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Europa quiere blindarse ante crisis bancarias con el dinero de los fondos de garantía nacionales
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Europa quiere blindarse ante crisis bancarias con el dinero de los fondos de garantía nacionales

Bruselas ultima una propuesta que desbloquee el rescate de entidades medianas sin necesidad de enviarlas a liquidación. A falta del EDIS, se usarían los recursos de los instrumentos de cada país

Foto: Oficina de Credit Suisse en Nueva York. (EFE/Justin Lane)
Oficina de Credit Suisse en Nueva York. (EFE/Justin Lane)
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Europa pone a punto sus herramientas para prevenir crisis financieras coincidiendo con las dificultades de Credit Suisse y Silicon Valley Bank (SVB). El destino ha querido que Bruselas esté terminando de cocinar una reforma del marco de crisis justo cuando han estallado las últimas turbulencias financieras. A la espera de los detalles que se presenten, es probable que se anuncie que también se podrá recurrir a los fondos de garantía de depósitos de cada país en el rescate de entidades.

Esta medida supondría añadir nueva munición anticrisis a los 80.000 millones de los que dispone el Fondo Único de Resolución (FUR), que han sido aportados por las entidades europeas en los últimos años. Fuentes próximas a la reforma consultadas por este medio calculan en entre 35.000 y 40.000 millones la inyección adicional. En el caso español, el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) disponía de 7.128 millones de euros a finales de 2022, tras un superávit de 1.500 millones el año pasado. Este fondo se está reponiendo del vaciamiento que sufrió en la anterior crisis, en especial con el rescate de la CAM.

Foto: Credit Suisse. (Dan Kitwood/Getty Images))

A priori, esta revisión no incluye un incremento de las aportaciones que hacen los bancos a los fondos de garantía de depósitos de sus países, tan solo la contabilización de los mismos en términos de resolución. Aunque se da por descartado también la creación de un fondo de garantía común para toda la UE (EDIS, por sus siglas en inglés), es probable que el texto que se haga público en los próximos días haga referencias a la necesidad del mismo.

Esta reforma se anunció a mediados de 2022 y podría acelerar plazos a raíz de los acontecimientos de los últimos días, según fuentes financieras consultadas por este medio. Se enmarca dentro de una revisión del marco de crisis ante el temor de que los bancos europeos de tamaño mediano puedan estar desprotegidos en una crisis, según las mismas fuentes.

Así, los 80.000 millones con los que cuenta el FUR son de difícil acceso. Para que una entidad recurra a ellos en un rescate, tiene que ser considerada sistémica y haber aplicado pérdidas a acreedores por valor de un 8% de sus pasivos. Algo a priori aplicable para las grandes entidades, pero no al resto. Por ello, una de las opciones que se estaban también valorando en Bruselas es modificar estas condiciones.

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Marco de crisis

En el caso de las pequeñas, por su perfil, es más sencillo llevarlas a procesos de reestructuración o liquidación ordenados, como ocurrió con Banco Madrid en España en 2015. Sin embargo, las medianas (a partir de 30.000 millones) no son sencillas de liquidar ni tienen fácil acceder al FUR, por lo que están en tierra de nadie. De ahí que lo ideal sea que se abra la puerta al recurso a fondos de garantía.

La subgobernadora del Banco de España, Margarita Delgado, habló sobre esta posibilidad este jueves en unas jornadas organizadas por PwC: "Para lograr estos objetivos [mejorar el marco de crisis], se propone ampliar el ámbito de aplicación de la resolución, además de clarificar y homogeneizar otros conceptos esenciales para la misma. También pretende reforzar y ampliar las funciones de los fondos de garantía de depósitos (FGD). En la actualidad, nuestro FGD es una mera caja de pagos al que, en general, solo se podría acudir en caso de liquidación, pero no en resolución".

Foto: La subgobernadora del Banco de España, Margarita Delgado. (EFE David Fernández)

La subgobernadora también hizo una referencia a un discurso del presidente de la Junta Única de Resolución, Dominique Laboureix, afirmando que "no puede haber una aplicación de la resolución sin suficiente acceso a la financiación, y, en este sentido, los fondos de garantía de depósitos nacionales podrían jugar un papel fundamental de forma transitoria, cuando sea factible, como paso previo al EDIS, junto con el Fondo Único de Resolución (FUR)".

De este modo, el acceso a los fondos nacionales es un plan B ante la negativa de algunos países, como Alemania, a completar la unión bancaria con la creación de un fondo de garantías de depósitos europeo. Este instrumento no solo facilitaría los rescates preventivos de todo tipo de entidades, sino que evitaría la fragmentación que hace que los inversores discriminen entidades financieras no por su solvencia o salud financiera, sino por su país de origen.

Europa pone a punto sus herramientas para prevenir crisis financieras coincidiendo con las dificultades de Credit Suisse y Silicon Valley Bank (SVB). El destino ha querido que Bruselas esté terminando de cocinar una reforma del marco de crisis justo cuando han estallado las últimas turbulencias financieras. A la espera de los detalles que se presenten, es probable que se anuncie que también se podrá recurrir a los fondos de garantía de depósitos de cada país en el rescate de entidades.

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